北交所信息更新：下流多场景需求共振叠加方针赋能，2026H1公司营收、归母净利双增

  公司2026H1完成总经营收入4.82亿元，同比增加28.32%；总赢利到达1.40亿元，同比增加21.21%；完成归母净赢利1.21亿元，同比增加25.14%。2026上半年下流需求持续旺盛，公司凭仗产品质量优势、技能优势、产品稳定性优势、优质服务优势等完成盈余收入、赢利提高。咱们保持2026-2028年盈余猜测，估计2026-2028年归母净赢利别离为2.68/3.33/4.06亿元，对应EPS别离为2.09/2.60/3.17元/股，对应当时股价PE为19.0/15.3/12.6倍。咱们看好公司募投项目稳步推进，下流商场需求持续上升，保持“增持”评级。

  2026H1中心产品绝缘纤维资料与绝缘成型件营收别离同比增加28.35%和27.88%，驱动公司营收稳健攀升。毛利率层面，绝缘纤维资料毛利率同比提高0.83个百分点，绝缘成型件毛利率同比下降3.97个百分点。分区域来看，2026年上半年公司境外营收约962.73万元，完成境外订单0到1的打破；境外毛利率达55.62%，高于境内毛利率水平。为拓宽海外商场，逐渐提高品牌世界影响力及产品海外浸透率，公司加大境外展会参展及商场宣扬投入，2026H1销售费用同比增加65.02%。

  需求端，绝缘资料作为多范畴刚需根底资料，掩盖传统电力设备、轨道交通、军工配备，数据中心工业扩张带来的数据中心建造热潮成为全新增加极：大模型、

  数据中心持续落地催生海量用电负荷，倒逼国内电网、特高压配套工程加码出资，直接拉动高压、超高压、特高压变压器绝缘纤维资料需求扩容。方针端，工信部等九部分出台《精细化工工业立异开展实施方案（2024-2027年）》，推进绝缘资料技能攻关、国产化落地，加快职业产品结构晋级。2026H1公司持续加大研制投入，2026H1研制费用同比增加25.20%。到2026年6月30日，企业具有授权专利125项，其间授权发明专利14件，处于实审阶段发明专利6件。